M&A買収(第6回)

こんにちは。
代表取締役の蒲鉄雄です。

今回もM&Aのステップを買収側の立場からご紹介・解説をさせて頂きたいと思います。

今回のブログでは、買収側企業:STEP05「条件交渉」を解説していきます。
ステップの全体像については、こちらを参照してください。

http://ma-advisory.co.jp/flow/index.html

【買収側企業:STEP05「条件交渉」】

前回のステップでは、候補先の選定をご紹介致しました。
ここでお客様のご意向に沿うことのできる候補先があった場合にはお客様と秘密保持契約を交わし、より詳細の情報をお客様へ開示させていただきます。その上で、お客様が前向きに話を進めたいというご意向があれば先方へと打診を行い、そこで折り合いが付けば買収条件の交渉へと進むことになります。

M&A支援イメージ

ここで、前回のブログでご紹介させて頂きましたリストアップパターンを思い出してください。

ご紹介させて頂きました同業者間(水平型)のM&Aの場合には、特に情報漏えいのリスクが高まります。万が一この時期にM&Aについての情報が外部に漏れてしまいますと、買収候補先の信用不安や従業員の同様を引き起こすばかりでなく、その企業価値を著しく低下させる原因ともなりかねません。これでは、買収する意味も無くなってしまいます。
そのため、私たちは細心の注意を払って案件を進めて参ります。

ここからは条件交渉となるわけですが、ここでは買収条件を詰めた上で候補先企業トップとの面談を行っていただきます。お客様ご自身で既存ビジネスにとってのプラスとなりうるかどうか、ご判断いただきたいと考えております。

ここで検討される内容は、買収先の従業員や役員の処遇、雇用条件、担保提供や経営者の個人保障の差し替えといった基本的な事項が主になります。買収金額については、後にご紹介する「買収監査」によって確定するケースが多いので、参考になさってください。

もしご意向に沿わないということであれば、再度買収先候補を探すということになりますが、ご納得いただければ次のステップへと進んでいきます。

 

次回のブログでは、【買収側企業:STEP06「基本合意書」】について解説致します。